比特币史诗般的暴跌，发生了什么？

原刘晓波

随着美元进入加息缩表周期，曾经风靡全球的加密货币经历了史诗般的暴跌。

上图显示了过去 1 年比特币的走势。 最高在69000美元以上，近期跌至20000美元左右，最低18000美元，最大跌幅高达74%。

比特币的暴跌给很多投资者造成了严重的损失。 比如马斯克控制的特斯拉，持有4.32万枚比特币，损失超过5.3亿美元。

为了摆脱债务危机，中美洲小国萨尔瓦多参与了比特币的炒作，并将比特币列为法定货币。 萨尔瓦多政府共购买了 2301 枚比特币，平均购买成本为 46000 美元。 以2万美元计算，目前浮亏已经达到56.5%左右。

萨尔瓦多对比特币“错过”的猜测可能会加速这个小国陷入主权违约。

萨尔瓦多外汇储备34亿美元。 看来，6000万美元的炒币损失似乎并没有太大的影响。 不过，萨尔瓦多政府的信用度并不高。 今年2月，惠誉将萨尔瓦多的垃圾级主权债务评级从“B-”下调至“CCC”。

萨尔瓦多需要在 1 月份面临第一个重大考验：8 亿美元的债券到期比特币史诗级暴跌，需要偿还本金。 萨尔瓦多的外债价格今年下跌了约 18%，10 年期和 30 年期债券的交易价格约为面值的 40%。

比特币暴跌后，萨尔瓦多总统出面安抚人心，称：耐心是比特币投资的关键。 “我的建议是，停止看价格图表，享受生活。”

萨尔瓦多财政部长的辩解与被困的中国投资者安慰妻子时所说的类似：我们没有卖比特币，不卖就没有损失。

几乎所有的加密货币都在暴跌，比如市值第二大的以太坊，也从峰值下跌了 70% 以上。

下图是狗狗币的走势，马斯克曾经支持的，现在也跌成了狗。

全球加密货币的总市值已从一年前的约 3 万亿美元下降到最近的约 1 万亿美元。

上图显示了主要加密货币的最新价格。

在这次暴跌中，曾因持有大量加密货币而成为中国首富的赵长鹏身家缩水89.3%。 截至6月15日，他的个人身家缩水856亿美元，仅剩102亿美元。

加密货币的暴跌也影响了交易平台的稳定性：近日，知名数字资产交易平台Sercius Networks突然宣布，将暂停平台账户内所有虚拟货币的提现、掉期和转账； 另一家虚拟货币交易平台——比特币基地公司宣布将裁员约1100人。

平台事故频发，加剧了投资者的恐慌情绪。

究竟是什么导致了加密货币的史诗般暴跌。 这只凤凰，未来能否再次展翅？

加密货币暴跌的最大原因是美元进入了快速加息和资产负债表收缩的周期。

其实在去年12月中旬的来年预测文章中，我提到美元会提前加息，这对比特币和大宗商品都是不利的。 （下图）

当时大多数人认为美联储最早会在2022年底加息。我认为会提前，预计6月开始加息。 但实际上，美联储在3月份就开始加息比特币史诗级暴跌，这是美联储自己都没有预料到的。

我当时也预测，美联储加息会缩小中国央行降息的空间。 这一判断也得到了验证。

疫情发生后，美元出现了前所未有的一轮印钞。 美国广义货币M2同比增速一度接近25%。 这相当于全球流通的美元，其中四分之一是疫情后印制的。 这引发了40年来罕见的通货膨胀，并最终导致一轮猛烈加息和猛烈缩表。

今年3月，美联储加息25个基点； 5月，加息50个基点； 在刚刚过去的 6 月，它加息了 75 个基点。 外界普遍预计，美联储7月下旬至少会宣布加息50个基点，做不好的话75个基点。

此外，美联储也在快速缩表，相当于回收基础货币。

在这种情况下，这两年产生的资产泡沫必然会破灭。

最大的三个资产泡沫：第一是加密货币，第二是大宗商品，第三是美股，尤其是科技股。

下图是纳斯达克指数月线图。 熊市已经成立，所有的反弹都是减仓的机会。

下图为美铜期货走势，跌势已经开始：

下图为伦敦锡走势：

尽管有战争因素的刺激和支撑，近期纽约油价也开始下跌：

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但相对而言，大宗商品也受到战争因素和受疫情影响的供应链因素的支撑，而加密货币则完全不同。

加密货币无法估价。 有人认为它很有价值，但更多的人认为它一文不值。 认为加密货币是骗局的人包括比尔盖茨，以及许多有影响力的金融市场监管机构。

例如，国际清算银行（BIS）近日表示，近期的市场动荡和主要稳定币的大幅下跌提醒人们“加密货币不是固体货币”。

BIS认为，未来的货币体系更有可能以央行数字货币为基础。 他们将新技术创新与中央银行提供的信誉相结合的能力可以降低成本，增加金融包容性，并确保用户对其金融数据有更大的控制权。

说白了，任何一种货币，如果没有政府的背书，其信用都会极不稳定，经过几次剧烈的波动，就会逐渐归零。

国务院《经济日报》今日也发文提醒大家警惕比特币的“零风险”。

文章说：

与6.9万美元的高点相比，似乎跌幅已经很深，但仍需警惕出清风险。 比特币只是一串数字代码，收益主要来自低买高卖的价差。 未来，一旦投资者信心崩溃，不再“接单”，或者美国等主权国家宣布比特币非法，比特币将回归原值。 原值一文不值。

我之前也在文章中多次提醒过国家，加密货币只有投机价值和洗钱价值，不是真正的货币，更不是真正的投资品。

靠发币和炒币致富的毕竟是少数，他们的财富来源是大量韭菜的“自我牺牲”。

不过，各大加密货币的清零过程可能会比较长，中间会出现强势反弹，吸引新的韭菜参与“自我牺牲”。 它的炒作会越来越像A股的权证，或者说ST股。